국내 채권 혼합형 퇴직연금펀드들간의 수익률 격차가 상당한 것으로 조사됐다.
2일 글로벌 컨설팅 기업 타워스 왓슨이 발표한 ‘2010 한국 퇴직연금 보고서’에 따르면 지난해 말 기준 3년 이상 운용된 국내 채권혼합형 퇴직연금펀드 93개 가운데 연환산 수익률 최상위 펀드와 최하위 펀드의 수익률 격차가 10.2%포인트에 달했다.
수익률이 가장 높은 채권혼합형 퇴직연금펀드는 한국투자밸류자산운용의 ‘한국밸류10년투자퇴직연금증권투자신탁 1[채권혼합]’이다. 3년동안 연환산 수익률은 12.5%이고 순자산가치는 951억원까지 늘었다. ‘하이퇴직연금40증권자투자신탁 1[채권혼합]’(10.3%), ‘KB퇴직연금배당40증권자투자신탁[채권혼합]’(9.1%), ‘KTB퇴직연금40증권자투자신탁[채권혼합]’(9.0%), ‘마이다스퇴직연금배당40증권자투자신탁 1[채권혼합]’(8.8%) 등도 수익률 상위권에 이름을 올렸다. 타워스 왓슨은 “퇴직연금 시장에서 잘 알려진 한국밸류, 신영 이외에도 하이, 동양, NH-CA, IBK자산운용 등 운용규모가 100억원이 안되는 펀드들이 눈에 띈다”며 “미래, 삼성, 한국투자자산운용 등 퇴직연금 3대 대형사의 경우 대부분 6~8%의 수익률을 거두며 중상위권에 머물렀다”고 평가했다.
그러나 3년 수익률 기준으로 높은 성과를 올리는 펀드에 주목하는 것은 위험부담이 큰 것으로 지적됐다. 운용규모가 적으면 포트폴리오 구성을 탄력적으로 할 수 있어 단기적으로 수익률이 좋을 수 있고 퇴직연금상품의 특성 상 10년 이상 성과를 내다봐야 하기 때문이다. 정승혜 타워스 왓슨 수석 컨설턴트는 “10년 이상 내다봐야 하는 퇴직연금 펀드를 2~3년 성과로만 평가할 수 없고 브랜드와 펀드의 인기가 수익률을 가늠할 수 있는 지표가 아니기 때문에 운용사와 매너저의 투자전략과 운용역량을 파악하는 것이 장기투자의 성공요인”이라고 조언했다.
