키움증권은 4일 CJ오쇼핑에 대해 최근 주가 하락은 장기 고성장을 저렴하게 매수할 수 있는 기회라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가를 기존 27만원에서 31만원으로 상향조정한다고 밝혔다.
손윤경 연구원은 “CJ오쇼핑의 4분기 취급고는 전년 대비 10.8% 이상 성장할 전망”이라며 "전년도 4분기가 공격적인 프로모션을 통해 취급고가 이례적으로 컸던 점을 감안하면 2010년 4분기 취급고 성장은 매우 놀라운 수준이다”고 평가했다.
그는 “보험 판매가 여전히 전년 대비 20% 수준의 역신장을 하고 있으나 경기회복에 따른 소비호조로 의류, 화장품, 주방용품 등의 유형상품 매출이 크게 증가하였고 휴대폰 판매 역시 호조가 지속된 것이 주요 원인으로 파악된다”고 말했다.
또 그는 “2010년 4분기에는 공격적인 프로모션이 없었다는 점에서 영업이익은 전년 동기 대비 44.1% 성장한 337억원에 이르며 컨센서스 310억원을 상회할 것”이라며 “2011년에도 중산층의 소비개선과 유통채널로서의 신뢰도가 높아진 홈쇼핑 채널의 체질 개선을 바탕으로 실적호조는 지속될 것이다”고 덧붙였다.
한편 장기 성장을 책임지고 있는 해외 사업 역시 견조한 성장과 확장을 이어가고 있다.
동방CJ 호조가 여전하고 천천CJ 24시간 방송 허가 획득, 인도 Coverage 확대 등 장기 성장성은 오히려 강화되고 있는 상황이다.
