우리투자증권은 16일 동부하이텍에 대해 “올해 턴어라운드 가능성은 커진 반면 재무적 부담감은 완화되고 있다”고 밝혔다. 투자의견 및 목표주가는 제시되지 않았다.
이 증권사는 동부하이텍이 올해 흑자전환에 성공할 것으로 내다봤다. 근거는 크게 세 가지다.
유철환 연구원은 “부가가치가 높은 아날로그 파운드리의 매출비중이 확대되면서 외형 및 수익이 동반 개선될 전망”이라며 “지난해 이 부문의 매출비중은 10~11% 수준이었지만 올해는 15~16% 수준까지 확대될 것”이라고 설명했다.
그는 이어 “이밖에 지난해 대규모 감가상각비용을 처리해 부담이 완화됐고 보유자산 매각에 따라 차입금 역시 감소해 영업외수익성이 나아질 것”이라고 설명했다.
지난 2009년말 기준 동부하이텍의 차입금은 약 1조4,000억원에 달했다. 하지만 동부한농을 분할할 때 신설법입으로 차입금을 이전시켰고 보유하고 있던 동부한농 및 동부메탈 지분 일부를 매각하면서 차입금은 현재 약 7,600억원으로 감소했다.
유 연구원은 “올해도 동부메탈 잔여지분 939만주를 추가 매각할 계획”이라며 “올해 말까지 차입금 규모는 4,500억원 수준까지 축소될 전망이어서 그 동안 주가의 부담요인으로 작용했던 이자비용이 크게 축소될 전망”이라고 강조했다.
