현대증권은 30일 에스맥에 대해 2013년 성장 모멘텀을 기대한다며 목표주가를 기존 1만5,000원에서 1만7,000원으로 상향 조정한다고 밝혔다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
현대증권 박종운 연구원은 “에스맥의 3분기 매출액은 전분기대비 20% 증가한 1,125억원, 영업이익은 전분기대비 36% 감소한 58억원을 기록하며 당사 예상을 하회했다”면서 “하회 원인은 매출은 원재료 공급 부족으로 태블릿PC용 터치패널 출하량이 예상보다 줄었고 영업이익은 단가인하폭이 예상보다 컸기 때문”이라고 말했다.
박 연구원은 또 “동사의 4분기 매출액과 영업이익은 전분기대비 각각 21%, 42% 증가한 1,364억원, 82억원을 기록하며 실적성장을 지속할 것으로 판단된다”면서 “매출 증가는 태블릿PC향 터치패널 물량이 신모델 출시로 전분기대비 2배 가까이 증가할 것으로 전망되기 때문이고 영업이익 증가는 단가인하폭 축소와 ITO내재화 비율 증가로 영업이익률 상승이 기대되기 때문”이라고 덧붙였다. 그는 또 “이러한 증가추세는 2013년까지 이어져 수익성 개선도 기대된다”고 말했다.
