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기신정기는 지난 1988년 일본 후다바와의 합작으로 설립된 플라스틱 사출용 몰드 베이스 제조업체다. 1997년과 2003년에 각각 코어플레이트와 다이세트를 신규 생산하며 제품군을 확대했다. 지난해에는 추가 가공라인을 구축, 신규 시장 개척의 발판을 마련했다. 이 회사는 높은 기술력과 원재료 조달 능력으로 독보적 지위를 구축, 중소형 몰드 베이스 부문 시장점유율이 55%로 과반이 넘는다. 기타 경쟁사는 10%에도 못 미친다. 향후 3년간 매출액과 영업이익이 각각 16%, 14% 증가할 것으로 예상되며 주 요인은 제품가격 인상과 영업환경 개선이다. 독보적 시장지배력으로 제품의 시장가격 형성에 영향을 미치고 있으며 전방산업의 부진 해소와 영세 업체의 도산으로 영업환경이 개선되고 있다. 특히 업계 1위로 올라선 1999년 이후 연평균 9%의 꾸준한 매출성장을 보이고 있다. 안정된 실적흐름으로 지난해 순현금이 539억원(시가총액의 57%)에 달하며 올해 약 300원(시가배당률 4.2%)의 배당이 예상된다. 이러한 가치주로서의 안정성 외에도 올해 이후 성장을 시작하는 점이 투자 포인트이며 투자의견 ‘매수’와 적정주가 1만2,000원을 제시한다.
