공영규 연구원은 20일 보고서를 통해 “3·4분기 영업이익은 전년동기대비 10.8% 늘어난 1,458억원으로 예상되며 시장 전망치를 10% 정도 하회할 것으로 보인다”면서도 “4·4분기에는 정보기술(IT) 서비스와 물류 업무처리 아웃소싱(BPO) 모두 성수기라 매출 2조3,000억원, 영업이익 1,902억원을 예상한다”고 말했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
공 연구원은 “삼성SDS의 실적에 가장 큰 영향을 미치는 삼성전자 관련 매출은 전체의 70% 이상을 차지한다”며 “특히 삼성전자 물동량 변화 영향이 매우 큰 물류BPO 매출 비중은 2014년 전체의 30%에서 2018년 41%까지 확대될 전망”이라고 말했다. 그는 삼성SDS의 펀더멘털과 투자 심리 모두 삼성전자에 달렸고, 주가도 삼성전자와 동조화될 것으로 전망했다.
