KR선물 신동국 이사
현재 서울경제TV의 ‘해외선물의 신’ 해설위원이며, 경기과학고, KAIST(한국과학기술원)을 졸업했고 파생상품을 전공한 정통파이다. 삼성경제연구원(SERI)이 첫 직장이었고 신한BNPP자산운용, 한국투신 그리고 마이다스에셋자산운용 등에서 펀드매니저 생활을 하였다. 최근에는 숭실대 겸임교수로 강의중이며 파생상품을 알리기 위해 강의 및 집필 활동 중이다.
53회: 2017년 3월 2일 목요일 15시 기준
미국 입맛대로 : 기준금리는 3월에 인상하고 시장은 기대감에 상승 이어가고
1. S&P500 3월물 (ESH7) : 2,400p 시도, 저가 매수 유효
트럼프 정책 기대... 전일도 동일한 이유로 고가가 2,400p를 넘었습니다. (차트 A) 2,300p를 넘은 것이 2월 9일 이므로 영업일 기준으로 15일만입니다. ‘정책에 대한 기대감’이란 딱히 부정하기 힘든 이슈입니다. ‘기대감’은 항상 있기 때문입니다. 트럼프는 의회연설에서 ‘대규모’ 감세를 통해서 미국 경제를 부양할 것이며, 인프라에 1조달러를 투자하겠다고 밝혔지만, 구체적 내용이라기 보다는 의지 표현으로 보입니다. 중요한 것은 시장은 그것이면 충분하다는 것입니다. 기대감이 무너지면 ‘버블’이었다고 기억할 지모르나, 현재로서는 가시적이지 않으며, 투자자로서는 너무 발빠르기 앞서 나갈 필요 없습니다.
연준은 베이지북을 통해서도 미국경제가 점진적인 확장세를 지속하고 있다고 진단했습니다. 금일 발표하는 고용지표에서 좀 더 힘을 실어준다면 2,400p는 저항이 아니라 지지로 바뀔 것입니다. 미국 주가지수는 ‘그냥 상승’하는 상황입니다. 금일은 2,400p 재시도 속에, 2,287.50(15분 60MA) ~ 2,405.00p 범위를 예상합니다.
2. Euro-FX 3월물 (6EH7) : 3월 금리인상을 예상하는 시장, 매도 유효
유로화선물 15분 차트는 맥업이 하락하는 유로화를 보여줍니다. (차트 B) 시장은 최근 며칠간 미국경제는 좋으며 금리인상은 가능한 빨리 시행하겠다는 분위기 입니다. 최근 조기 금리 인상의 필요성을 강조하는 연준 관계자들의 발언이 잇따라 나오고 있는 가운데 브레이너드 이사는 1일 ‘조만간’이 적절할 수 있다고 했습니다. 이는 3월 금리를 인상할 수 있을 것이라는 시장의 기대감을 더욱 강화시켰으며, 연방기금 선물금리 자료에 따르면 금리인상이 80%까지 상승했습니다. 패트릭 하커 필라델피아 연방은행 총재가 경제가 현재의 궤도를 유지한다면 올해 중앙은행은 3회 금리인상에 나설 것으로 기대된다고 28일(현지시간) 했습니다. 시장은 연준 예상대로 3월 인상, 금년 3회 인상 분위기로 바뀌었습니다. 금일도 하락 시도가 이어지며, 1.04500 ~ 1.05545(금일 전산장 고가)$의 범위를 예상합니다.
3. 원유 4월물 (CLJ7) : 미국 재고 증가로 박스권 하단부로, 박스권 매매 유효
전일 API(미국석유협회)는 주간재고를 +250.2만배럴 증가로 (전주 -88.4만 배럴 감소, 예상치 +300만 배럴 증가) 발표했습니다. EIA(에너지정보청)는 주간재고를 +150.1만 배럴 증가(전주 +56.4만 배럴 증가, 예상치 +307.9만 배럴 증가)로 발표했습니다. 주간 재고는 예상보다 증가폭이 줄었으나, 8주째 증가세가 이어지며 재고분이 5억 2020만배럴로 사상 최고치라고 발표 했습니다.
시장은 석유수출국기구(OPEC) 주도로 주요 산유국들이 감산에 나서고 있지만 미국 셰일유 생산이 늘면서 수요 증가세가 이들 공급 과잉분을 충분히 소화하지 못할 것이란 우려감이 커진 상태입니다. 그러나 박스 하단을 돌파할 뉴스는 아닙니다. 박스권 매매가 유효 합니다. (차트 C) 금일도 제한적 등락을 이어가며, 53.18(22일 저가) ~ 54.44(1일고가)$의 범위를 예상합니다.
4. 금 4월물 (GCJ7) : 금리인상보다는 불안감에 영향받는 금가격, 매수 유효
금선물은 한 번 더 짧은 장중 조정을 받았습니다. (차트 D) 연준위원들의 금리인상 관련 발언, 그리고 이에 따른 달러 강세와 금가격 하락이라는 흐름도 분명 하나의 축입니다. 그러나 영향력이 좀 더 큰 요인은 정책의 일관성과 실행에 대한 불안감입니다. 트럼프는 투자자들에게 다시 한번 엇갈린 신호를 보냈습니다. 28일 상하원 합동연설에 나선 트럼프 대통령은 범죄를 저지르는 이민자들에 대한 비난을 쏟아냈습니다. 그런데 불과 몇 시간 전 기자들과의 인터뷰에서 불법 이민자의 법적 지위를 인정할 수 있다고 말했었습니다. 또한 건강보험, 세제개혁과 관련해서는 여전히 구체적인 방안을 거의 제시하지 않고 있습니다. 금리인상에 따른 금값 하락요인을 충분히 덮을 불안감 요인이 있는 시장입니다. 금일도 상승시도가 이어지며 , 1,237.2(1일 저가) ~ 1,259.3(28일 고가)$ 범위를 예상합니다.
#1. SEN PORTFOLIO : 단기는 당일 매매(종가 청산), 장기는 해당월물 매매(최종거래일 청산)
A. 정책 기대감으로 돌파한 2,400p (15분 차트, 27일 이후)
출처 : KR선물HTSB. 3월 금리인상 가능성 고조에 하락하는 유로화 (15분 차트, 23일 이후)
출처 : KR선물HTSC. 박스권이 이어지는 원유선물 (120분 차트, 2월 3일 이후)
출처 : KR선물HTSD. 장중 조정을 받으며 상승세를 이어가는 금선물 (120분 차트, 3일 이후)
출처 : KR선물HTS
