[SEN]하이투자 “펄어비스, 올 1분기 실적 하회 전망 ‘목표가↓”

하이투자증권은 29일 펄어비스(263750)에 대해 “슈퍼셀의 ‘브롤스타즈’ 흥행 영향 등으로 올 1분기 ‘검은사막 모바일’의 국내 매출 순위가 하락했다”며 목표가를 기존 31만원에서 25만원으로 하향 조정했다. 다만 “검은사막 모바일’의 일본 매출액이 안정적으로 유지되고 있어 2 분기 실적은 큰 폭으로 개선될 것”이라며 투자의견 매수는 유지했다.

김민정 연구원은 “임직원 성과급으로 지급한 91억원의 일회성 비용 발생과 일본 지역의 높은 마케팅비 집행으로 올 1 분기 영업이익은 시장 컨센서스를 크게 하회할 것”이라면서도 “올해 하반기 중 북미와 유럽으로 서비스 지역을 확장할 예정이라 지역 확대 흐름은 유지된다”고 설명했다.



김 연구원은 “지난 28일 공시한 ‘검은사막 모바일’ 중국 퍼블리싱을 계약은 분명 호재이지만 판호 발급 시기는 예측하기 어렵다는 점에서 펀더멘털보다는 센티먼트(역투자 전략) 개선에 도움이 될 것”이라고 분석했다. 이어 “ 실적 부진과 ‘검은사막 모바일’의 일본 매출 순위 하락 우려에 따른 최근 주가 하락은 과도하다”고 덧붙였다.