정태준 연구원은 “키움증권의 하반기 연결 세전이익은 상반기 대비 19.6%, 전년동기 대비 24.0% 증가할 것”이라며 “키움증권은 증시에 민감한 이익구조를 보유하고 있기 때문에 거래대금 감소보다는 증시 상승이 이익에 더 큰 영향을 미칠 것으로 판단한다”고 설명했다. 이어 “전년동기 대비 강세를 전망하는 이유는 1분기 중 신규 고객 유입이 많아 이익 기반이 성장했기 때문”이라며 “이에 따라 올해 연간 이익은 전년대비 2.3% 감소에 그칠 전망”이라고 분석했다.
정 연구원은 “위탁매매 수수료는 2분기까지 높은 수준이 유지된 뒤 하반기에는 그보다는 하락할 것”이라면서도 “신규 고객 유입이 많았던 만큼 전년동기 보다는 증가할 것”이라고 전망했다. 이어 “신규 PF 둔화 영향 지속으로 IB 및 기타 수수료는 상반기 대비 감소할 것이고, 자산관리 수수료는 상반기와 유사할 것”이라고 언급했다. 또한 “PF 채무보증이 자본대비 100%를 소폭 상회하기 때문에 PF 익스포저 확대 여력이 증가할 것으로 예상돼 부동산PF 규제 구체화의 수혜를 입을 것으로 전망된다”고 덧붙였다. /wown93@sedaily.com
