[서울경제TV=배요한기자] 신한금융투자는 28일 대한항공(003490)에 대해 “지난해 4분기 영업이익이 컨센서스를 대폭 상회했다”며 "올해에도 호실적이 유지될 것으로 전망한다“고 밝혔다. 다만 투자의견과 목표주가는 별도로 제시하지 않았다.
대한항공의 4분기 별도 매출액은 전분기 대비 26.9% 증가한 2조8,000억원, 영업이익은 60.6% 성장한 7,044억원을 기록했다.
황어연 연구원은 “컨센서스 영업이익 5,175억원을 36.1% 상회했다”며 “화물 운임 상승이 호실적을 견인했고, 화물 매출액은 전분기 대비 32.1% 증가한 2조2,000억원을 기록했다”고 전했다.
이어 “같은 기간 국제선 매출액은 2,804억원으로 7.4% 증가했다”며 “오미크론 재확산에도 하와이, 괌, 동남아 지역 무격리 여행으로 수요 회복세가 지속됐다”고 설명했다.
황 연구원은 대한항공의 2022년 영업이익은 전년동기 대비 17.3% 증가한 1조6,000원, 1월 화물 운임은 6.6%(820원) 오를 것으로 전망했다. 비수기에도 화물 운임 상승이 지속되고 있으며, 탄력적인 항공기 공급 조정으로 여객, 화물 모두 코로나19 이전대비 고운임이 유지될 것이라고 그는 전망했다.
황 연구원은 대한항공에 대해 “올해 기업가치 대비 상각 전 영업이익(EV/EBITDA)은 8.2배로 글로벌 피어 9.0배 대비 저평가 받고 있다”며 “탄력적인 공급조정으로 2022년에도 영업이익 성장이 지속되며, 피크 아웃이 예상되는 운송 업종내에서는 최선호주로 제시한다”고 밝혔다. /byh@sedaily.com
