[서울경제TV=최민정기자] 대신증권은 26일 LG이노텍(011070)에 대해 “2023년 투자는 애플내 경쟁력 강화”라며 투자의견 유지, 목표주가를 45만원을 각각 유지했다.
박강호 대신증권 연구원은 “지난 23일 공시를 통해 2023년 전체 설비투자 계획(1.66조원)을 발표했다”며 “설비투자의 핵심은 애플 내 경쟁력 제고를 바탕으로 높은 점유율 유지 및 수익성 개선과 대부분 투자는 2023년 9월에 출시 예정인 아이폰15 중 프리미엄 모델인 프로/프로맥스의 카메라 사양 변화에 대응한 것으로 추정된다”라고 설명했다.
이어 “1.66조원 설비투자의 의미는 2023년 주요 카메라의 사양 변화로 추가적인 평균공급단가(ASP) 상승, 프로/프로 맥스에 수요(생산)가 많은 점을 감안하면 P(가격), Q(수량)이 동시에 증가 전망된다”며 “광학솔루션의 2023년 매출과 영업이익의 증가 추정을 뒷받침할 것으로 판단된다”라고 분석했다.
박강호 연구원은 “2023년 아이폰15 중 최상위 모델인 프로맥스가 처음으로 고배율 줌을 제공한 폴디드 카메라를 채택할 전망”이라며 “기존의 카메라 구조와 상이한 형태(프리즘 이용한 카메라모듈 구조)이므로 신규 투자가 필요한 상황”이라고 전했다.
박 연구원은 “또한 손떨림보정부품(OIS)은 내재화를 예상, 추가적인 설비투자가 진행 중인 가운데, 폴디드 줌 카메라향 OIS는 LG이노텍과 자화전자가 공급할 것으로 전망”된다며 “고배율 줌이 가능한 폴디드 카메라는 LG이노텍이 단독으로 공급 예상돼, 경쟁사대비 기술력과 수율 확보 측면에서 경쟁 우위에 있다고 판단된다”라고 덧붙였다.
그는 “프로/프로맥스 모델에서 확고한 높은 점유율, ASP 상승의 지속으로 광학솔루션의 견고한 실적 전망은 유효하다고 판단한다”라고 전했다./choimj@sedialy.com
