NH투자증권이 한화손해보험의 4분기 실적 전망치를 하향하면서 목표주가를 기존 6500원에서 6000원으로 내렸다.
정준섭 NH투자증권 연구원은 6일 “보험 계약 국제회계기준(IFRS17) 계리적 가정 총계정원장(G/L)과 자동차보험료 인하 영향을 반영해 향후 전망치와 목표주가를 조정했다”며 “다만 현 주가가 크게 저평가돼 있어 투자 의견은 '매수'를 유지한다”고 밝혔다. 그는 이어 “계절적인 영향으로 경상적인 보험 손익은 부진하겠지만 금리 하락에 따른 투자 손익 개선이 이를 일부 상쇄할 것”이라고 덧붙였다.
정 연구원은 한화손보에 구체적인 주주환원 정책이 필요하다고 지적했다. 그는 “주가가 반등하지 않는 이유는 아직 구체화하지 않은 주주 환원 정책과 자동차·실손 등 요율 관련 우려, 최근 시장금리 하락에 따른 보험업종 전반의 투자 매력 하락 영향 때문”이라고 분석했다. 그러면서 “금리나 요율은 사실상 업계 공통 사항이나 주주환원책은 사측의 의지에 달린 부분”이라며 “배당 성향 12%를 가정한 보통주의 주당배당금(DPS)은 200원이고 현 주가 기준 배당수익률은 5%로 아쉬운 수준인 만큼 전향적인 주주환원 정책이 필요하다”고 주장했다.
