꾸준히 수익 내는 인덱스펀드 주목<br>‘한국투자크루즈인덱스’ 등 액티브펀드 대비 장기 수익률 양호
최근 들어 증시 변동성이 커지는 과정에서 지수를 따라가는 인덱스 펀드가 액티브펀드 보다 양호한 수익률을 거두고 있는 것으로 나타났다..
18일 펀드평가사 제로인에 따르면 코스피200 지수를 따라 운용하는 K200인덱스 펀드의 최근 1개월 수익률은 -2.34%로 일반 주식형 액티브 펀드(-3.32%)보다 나은 성적을 냈다. 최근 1년, 2년, 3년 수익률을 비교할 경우 K200인덱스의 경우 -3.29%, 8.53%, 24.08%였고, 액티브 펀드는 -3.14%, 8.25%, 25.73%로 둘 사이의 수익률 격차도 크지 않았다.
액티브 펀드는 펀드 매니저의 재량으로 장세 변화에 맞게 능동적으로 종목을 교체하기 때문에, 지수 추종에 중점을 둔 인덱스펀드에 비해 상대적으로 수수료가 더 비싸다. 주식형펀드에서 액티브 형이 보통 2%대의 수수료를 부과하는 반면 인덱스펀드는 1.5% 내외다. 이 때문에 지수를 추종하는 것만으로도 액티브 펀드와 비슷한, 또는 그 이상의 수익률을 낼 수도 있다.
매니저의 주관이 배제된 채 지수를 따라간다는 특성상 큰 수익률을 얻기는 어려워도 안정적인 운용이 가능하다는 게 전문가들의 설명이다.
'한국투자크루즈F2.8인덱스 (주식-파생)(A)'의 경우 최근 1년, 2년, 3년, 5년 수익률이 각각 -2.40%, 10.38%, 28.13%, 45.34%로 액티브 펀드 평균을 모두 웃돌았다.
이 펀드는 한국투자신탁운용에서 개발한 계량모형을 통해 종목을 편입한 뒤 현물, 선물, 옵션 등 다양한 방법을 활용해 장기간 양호한 수익률을 올린 것으로 나타났다.
이 밖에 '우리프런티어뉴인덱스플러스αF- 1[주식-파생]A 1'과 '동양모아드림인덱스 1(주식-파생)C-e', '푸르덴셜인덱스FREE 1(주식-파생)A', '동부해오름인덱스알파[주식-파생]Class A'도 장기 수익률에서 액티브펀드보다 선전하며 양호한 성적을 거뒀다.
그러나 인덱스펀드라고 모두 비슷한 수준의 안정적인 수익률을 거두는 것은 아니다.
운용사별로 어떤 포트폴리오를 구성했느냐에 따라 인덱스펀드 간에도 10% 포인트 이상의 수익률 편차가 났다.
한 자산운용사 관계자는 "인덱스펀드도 포트폴리오를 어떻게 구성하고 어떤 자산배분비율 조정(리벨랜싱) 과정을 거치느냐에 따라 수익률 차이가 커진다"며 "장기간 꾸준한 수익률을 내면서 벤치마크 지수를 얼마나 잘 따라갔느냐를 의미하는 '추적오차(트래킹에러)'가 작은 펀드를 고르는 것이 좋다"고 말했다.
