한화증권은 12일 LG필립스LCD[034220]에 대해 하반기 계절적 수요와 실적 바닥에 대한 기대감으로 일시적인 주가 상승이 가능할 수 있지만 추세적인 상승 국면으로의 진입은 시간이 필요하다고 진단했다.
임승범 애널리스트는 "2.4분기 실적 부진의 주 원인은 제품 판가 인하에 따른 수익성 악화, 재고증가로 인한 재고 자산평가손실, 신규 라인 증설에 따른 비용 증가, 환율 영향 때문"이라고 분석했다.
임 애널리스트는 "모니터와 노트북의 경우 판매 단가가 바닥권에 근접하고 있지만 매출의 50%를 차지하는 LCD TV는 2.4분기 재고증가와 LCD 생산 규모 증설, PDP와 경쟁심화로 가격 하락이 이어지며 3.4분기에도 영업 적자가 불가피할 것"으로 판단했다. .
그는 "단기적으로는 8세대 진입 연기가 수익성 확보에는 도움이 되지만 중장기적인 측면에서는 LCD 선두업체로서의 위상이 흔들릴 여지가 있다"며 "추세적인 상승 국면에 진입하기까지 시간이 필요하다"고 말했다.
