마케팅 비용등 직접 관리로 영업활동 묶이고<br>레버리지 한도 낮추면 할부사등 사업 접을수도<br>후발주자들 "시장 판도 바꿀 방법 없다" 불만
금융당국이 카드업계의 과도한 외형경쟁을 막기 위해 칼을 뽑았다.
카드업계는 금융당국이 7일 내놓은 신용카드 특별대책에 대해 "과도한 경쟁을 강력히 제어할 수 있는 직접적인 방안"이라고 입을 모았다.
금융당국이 카드업계의 대표적인 성장지표인 카드자산, 카드발급, 마케팅 비용 등 3대 부문을 직접 관리하면 사실상 외형경쟁 자체가 힘들다. 또 특별검사 결과에 따라 일정기간 신규 카드발급 정지, 최고경영자(CEO) 문책 등 브랜드 이미지에 심각한 타격을 받는 제재를 받기 때문에 업계도 준수 노력을 할 것으로 보인다.
카드자산, 카드발급, 마케팅 비용은 카드사들이 시장점유율 경쟁을 펼치다 보면 반드시 늘어날 수밖에 없다. 카드사의 영업활동은 돈을 써서(마케팅 비용) 유치(카드발급)한 고객들이 카드로 결제(카드자산)하는 구조다. 따라서 3대 경영지표를 금융당국이 직접 관리하면 영업활동 자체를 묶어둘 수 있게 된다.
레버리지 규제는 급속한 성장을 불가능하게 만드는 수단이다. 카드사를 비롯한 여전업계는 수신기능이 없어 자금조달을 전적으로 회사채ㆍ외부차입에 의존하고 있다. 이들에 대해 레버리지 규제를 하게 되면 재무건전성은 분명히 강화되겠지만 공격적인 경영을 통한 시장점유율 확대는 사실상 힘들다.
서태종 금융위원회 국장은 "밀착 감시하기 위해서는 가이드라인 내지 지표가 있어야 한다"며 "이번 대책은 내용은 많지 않지만 감독방안 가운데 가장 강력하다"고 말했다.
카드업계를 비롯한 여전업계는 금융당국의 특별대책에 대해 "여전사업을 하지 말라는 말이냐"며 강력히 반발하고 있다.
카드업계는 민간기업에 성장 목표치를 일주일 단위로 보고하고 성장률에 가이드라인을 정해놓는 것에 민감한 반응을 보이고 있다. 카드업계의 한 관계자는 "어느 금융권도 일주일 단위로 각종 지표를 점검하는 곳은 없다"며 "이번 정부 대책을 보면 카드업을 하지 말라는 것 같다"고 목소리를 높였다. 또 다른 관계자는 "기업은 경쟁을 통해 성장을 하고 성장을 통해 수익을 내야 생존한다"며 "이번 대책은 경쟁의 발을 모두 묶어놓은 것"이라고 말했다.
카드업계 후발주자들의 반발도 만만찮다. 성장경쟁을 차단하면 신한카드ㆍKB국민카드ㆍ삼성카드 등 선발업체들은 크게 손해 볼 것이 없다. 하지만 하나SK카드ㆍ롯데카드 등 시장점유율 확대에 총력을 기울여온 후발주자들은 시장 판도를 바꿀 방법이 사라진다.
업계의 한 관계자는 "경쟁 없는 시장이 세상에 어디 있느냐"며 "기존의 업계 시장점유율을 고착화시키는 것으로 자본주의 사회에서 있을 수 없는 일"이라고 고개를 저었다.
레버리지 규제에 대해서는 여전업종 간 온도 차가 상당하다. 현재 여전업계 평균 레버리지는 카드사 4.1배, 할부사 8.4배, 리스사 7.2배, 신기술사 3.4배다. 할부와 리스사의 경우 고유 사업 이외의 포트폴리오가 없는 경우가 대부분이어서 레버리지 한도를 크게 낮추면 기존 사업을 접어야 할 수도 있다. 할부캐피털 업계의 한 관계자는 "할부나 리스는 차량이나 중장비를 할부판매 혹은 빌려주기 때문에 레버리지가 클 수밖에 없다"며 "금융당국이 레버리지 규제를 어떤 수준으로 할지에 따라 사업의 존폐가 달려 있다"고 전했다.
