KT&G, 꾸준한 실적 성장성 유지 전망… 투자의견 상향-신영증권

신영증권(001720)은 KT&G(033780)에 대해 해외 사업 확대로 꾸준한 성장성을 유지할 전망이라며 투자의견을 ‘중립’에서 ‘매수’로 상향조정했다. 목표주가는 15만원을 유지했다.

김윤오 연구원은 21일 보고서를 통해 “KT&G의 3·4분기 영업이익은 전년동기대비 3.8% 늘어난 3,846억원으로 전망한다”며 “내년에도 영업이익이 전년대비 2.9% 증가할 것으로 본다”고 말했다. 국내 담배 판매가와 점유율은 지난 2·4분기와 비슷한 수준이며 홍삼은 ‘김영란법’ 시행을 앞두고 특수가 발생한 것으로 분석했다.



김 연구원은 “국내는 수요 회복, 해외는 판매지역 확대 및 고가 제품 비중 상승이 KT&G의 실적을 이끌어 나갈 것”으로 예상했다. 또한 최근 주가의 조정으로 배당수익률도 3%에 가깝다는 점도 주목할 만 하다고 밝혔다.