11일 BNK투자증권은 포스코의 3·4분기 영업이익은 연결 기준 1조414억원, 별도 기준으로는 7,111억원으로 추정했다. 철강부문의 실적이 회복됐고, 비철강부문 구조조정 효과로 예상에 부합하는 양호한 실적이 이어질 것으로 예측했기 때문이다. 특히 중국의 공급측 개혁을 토대로 철강 부문의 사이클이 회복되고, 5년 만에 외형 턴어라운드가 시작되는 등 중기 회복 모멘텀이 발생할 것으로 예상했다.
또한 3·4분기 이후 국내외 철강 가격의 강세효과는 4·4분기 실적에 긍정적으로 작용할 것이라고 설명했다. 3·4분기 가격인상은 내수 유통 제품 중심으로 진행돼 ASP에는 실질적인 영향을 주지 못할 것이나, 4·4분기 실수요가 및 수출가격의 인상 가능성이 발생할 것으로 예측했다.
윤관철 BNK투자증권 연구원은 “중국의 공급측 개혁과 환경 규제로 중국 철강업계의 직간접적인 원가 상승이 예상된다”며 “이는 철강 가격의 중장기 상승 요인이 될 것”이라고 말했다.
