교보증권은 “삼호 연결 실적 반영을 포함한 실적 추정치 조정으로 목표주가 상향요인에도 불구하고 현재 주가와 괴리가 있고 건설업종의 멀티플이 낮아졌다는 점을 들어 목표주가를 유지한다”면서 “3·4분기 막바지 해외 현안 공사와 국내 토목부문 일회성 처리 비용 반영이 예상되지만 견조한 건설·유화부문 이익으로 저평가 돼 있다”고 설명했다.
또 삼호 지분 취득에 따른 연결 실적 개선으로 밸류에이션 상향 조정 필요성이 커지고 있다고 내다봤다. 올해 연결 순이익은 5,000억원을 돌파할 것이란 게 교보증권의 전망이다. 지난 3월 본계약을 체결한 이스파한 정유시설(2조2,000억원) 외에도 사우디 마덴(1조원), 싱가폴(1조원) 등 대기 물량을 다수 확보함으로써, 연간 해외 수주 목표인 4조원 달성도 가능할 것이라고 봤다. 상반기 주택 분양물량 8,300세대(연간 목표 1만8,500세대)로 양호한 분양 스케쥴을 유지하고 있는 것 역시 이익에 도움이 될 것이란 분석이다. 교보증권은 대림산업의 투자의견 ‘매수’, 목표주가는 13만원을 유지했다.
