박현진 연구원 LF의 목표주가를 3만 7,000원에서 4만 4,000원으로 올리고 매수 의견을 유지했다. 현 주가는 3만 3,100원이다.
LF의2017년 4·4분기 연결매출은 4,957억원, 영업이익은 451억원으로 각각 전년대비 9.8%, 32.6% 증가했다. 시장 기대치를 뛰어넘는 호실적이다. 롱패딩 수요 열풍이 매출 증가에 영향을 미쳤고 단가가 높은 겨울 패딩류 판매가 강해서 영업이익 개선이 매출 증가보다 컸다. 이외 액세서리의 성장이 지난 분기에 이어 탄탄한 성장을 유지한 것으로 박 연구원은 판단했다.
지난 3~4년간 각종 비용을 통제하면서 이전 분기보다 매출 증가에 따른 이익 지렛대 효과가 커지면서 내수 의류 기업 중 단기 이익 모멘텀이 가장 강하다는 게 박 연구원의 분석이다.
그 밖에 북경 법인을 라이선스 사업으로 전환하며 손실이 줄고, 지난해 인수한 식자재 유통업체 모노링크, 구르메에프앤드비, 화인에프앤드비의 매출도 증가하고 있는 것으로 추정된다.
