대신증권이 27일 한진의 투자의견 ‘매수’, 목표주가 5만5,000원을 제시했다.
대신증권은 총수 일가의 상속 재원 마련 과정에서 한진의 기업가치가 개선될 것으로 전망했다.
양지환 연구원은“5월 23일 기준 한진그룹 총수 일가가 내야 할 상속세는 2,070억원 수준으로 추정되는 만큼, 상속세 납부를 위해서는 고 조양호 회장의 한진 지분 매각이 가장 유력하다”고 내다봤다.
양 연구원은 “이때 매각 금액을 극대화하기 위해 한진의 영업현금흐름 및 재무구조 개선 등 기업가치 개선 작업이 진행될 가능성이 크다”면서 “구체적으로 택배 단가 인상을 통한 수익성 제고와 유휴 부동산 매각, 배당 확대 등이 이루어질 것”이라고 전망했다.
또한 “이를 통해 한진의 주가가 일정 수준 이상으로 상승하면 총수 일가는 지주사인 한진칼(180640)로 해당 지분을 매각해 상속세 재원을 마련하고, 한진에 대한 경영권도 안정적으로 유지하게 될 것”이라고 전망했다. /김혜영 기자 jjss1234567@sedaily.com
