KB증권은 항공 여객 업황 악화로 연간 영업이익 전망치가 낮아졌다며
22일 대한항공(003490)의 4만원에서 3만1,000원으로 내렸다. 단, 투자의견 ‘매수’는 유지했다.
강성진 KB증권 연구원은 “높아진 환율과 한일 갈등은 여객 사업 수익성에 부정적 영향을 미칠 것”이라며 “여객 업황 부진을 반영해 올해와 내년 국제여객 단가 전망치를 기존보다 각각 2.1%, 3.3% 하향 조정했다”고 설명했다.
이어 “기존 전망치 대비 올해와 내년 연간 영업이익 예상 감소 폭은 각각 1,570억원과 893억원”이라고 덧붙였다.
기존 전망과 비교해 영업이익 전망치 축소비율은 각각 26.0%, 20.7%다.
다만 강 연구원은 “대형 항공기 교체가 시작되는 2021년 전까지 차입금 축소 기조가 유지될 전망”이라며 “2019∼2020년 누적 예상 잉여현금흐름 2조9,000억원은 현재 2조2,000억원인 대한항공 시가총액에 견주어 볼 때 매력적”이라고 평가했다.
