신한금융투자는 10일 이연제약에 대해 안정적인 제품 구조와 우수한 원료의약품 생산기술로 고수익성을 유지할 것이라고 평가했다.
이연제약은 총 233종의 원료의약품 및 완제의약품(원료의약품 48개, 제너릭의약품 168개, 오리지널의약품 17개)을 판매하고 있는 가운데 2009년 기준 원료의약품, 제너릭의약품, 오리지날의약품의 매출비중은 각각 14.7%, 54.8%, 30.5%이다.
주요 품목은 조영제(CT 조영제이며 옵티레이 시리즈, 30.9%, 이하 매출비중), SKD(소염효소제 원료, 6.5%), ABK(슈퍼 항생제 원료, 5.8%), 세파제돈(5.2%), 이코신(4.0%), 세로나제정(3.1%) 등이며, 조영제는 미국 타이코(TYCO)사의 제품을 2000년 도입한 이후 꾸준한 시장점유율 상승으로 국내 CT조영제 시장점유율 2위를 차지하고 있다.
이주영 연구원은 “조영제는 제품의 안정성이 매우 중요하기 때문에 오리지널 제품을 선호하는 경향이 있고 고령화와 진단시장 성장에 따라 연 10% 이상 수요가 증가하고 있어 동사의 캐시카우로 작용하고 있다”고 설명했다.
또 이연제약은 슈퍼 항생제 원료 ABK(발효와 합성 등 40여개 공정, 제조에 5개월 소요)를 1999년 세계에서 두번째로 생산에 성공, 2007년 일본의약품 등록을 완료해 현재 전량 일본에 독점 공급하고 있다.
이 연구원은 “우수한 원료의약품 생산기술을 바탕으로 동사는 기존 48개 원료의약품 이외에 현재 항고혈압제, 항악성종양제, 항당뇨 원료의약품 6종을 개발하고 있어 향후에도 고수익성을 유지할 수 있을 것이다”고 전망했다.
