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한솔 LCD 는 모니터 제조업체에서 LCD-TV의 핵심 부품인 BLU 부문으로 사업구조 전환에 성공한 턴어라운 기업이다. 한솔 LCD는 작년 4ㆍ4분기 대폭적인 수익 개선을 보였으며, 지난해 전체로는 매출액의 경우 전년 대비 47%, 영업이익과 순이익은 각각 87%, 1,625%씩 성장했다. 순익 194억원은 당초 예상했던 기대치에 비해 80억원이나 초과한 깜짝 실적이다. 올해 1분기 후반부터는 삼성전자 7-2라인이 본격 가동되면서 한솔 LCD의 납품 물량이 증가할 것으로 예상된다. 이에 따라 올해 한솔 LCD 예상 매출액이 지난해보다 66% 증가한 1조원, 영업이익은 170% 늘어난 600억원에 달할 것으로 전망된다. 다만 1분기 실적은 지난해 4분기 대비 소폭 하락할 것으로 보인다. 올 1월에 7%의 단가인하가 단행됨에 따라 출하증가에도 불구하고 매출 증가 폭이 둔화되고 계절적으로도 비수기에 진입한 탓이다. 하지만 오는 7월 이후 TV용 BLU 신규공장이 가동될 예정이어서 하반기로 갈수록 매출은 늘어날 것으로 예상된다. 성공적인 구조조정, BLU 동종업체 중 최상위권 마진율, 삼성전자로부터 40인치 TV용 BLU물량 증가, 세계최대 LCD 패널업체인 삼성전자 내 최대점유율(작년기준 40%) 등은 올해도 주목되는 이 회사의 투자 포인트다. 현재 한솔LCD 주가는 올해 예상실적 기준으로 PER 8배, PBR 2.5배 수준이다. 하지만 올해와 내년 실적 전망을 상향해야 할 것으로 보여 적정가는 5만원에 육박할 수 있을 것으로 보여 목표주가 5만원을 제시한다.
